Las 7 principales causas de la desintermediación financiera

Bitcoin, crowdfunding, Robin Hood, Paypal, Google Wallet… desde hace pocos años el sistema financiero se encuentra en una lenta y profunda metamorfosis que se caracteriza por la aparición de nuevos operadores, nuevos mecanismos de intermediación financiera y nuevos medios de pago. En definitiva, un nuevo sistema financiero.

Las principales causas que están motivando este proceso de desintermediación financiera a nivel global son las siguientes:

1. Innovación. Los sectores tradicionales del sistema financiero (banca, valores y seguros) son muy maduros y apenas han invertido en innovación.

2. Comercio electrónico. El desarrollo del e-commerce y las elevadas comisiones de los medios de pago tradicionales (Visa, American Express) han fomentado el desarrollo de nuevos medios de pago digitales, como Paypal o Bitcoin.

3. Tiempo. El aumento de la competencia a nivel mundial ha convertido el tiempo en una variable fundamental en nuestra vida diaria no pudiendo los usuarios desplazarse a las oficinas tan habitualmente como hace 10-20 años. La oficina bancaria ha perdido mucho protagonismo en el sistema financiero actual.

4. Restricciones crediticias. El largo periodo de tiempo de sequía crediticia en los países desarrollados, principalmente en Europa, han obligado a las empresas a buscar nuevas vías de financiación como el crowdfunding.

5. Confianza. La crisis financiera, los escándalos piramidales, los activos tóxicos y la inestabilidad de la deuda soberana han dañado gravemente la confianza sobre el sistema financiero tradicional. Los ahorradores buscan rentabilidad invirtiendo en activos parabancarios, han aprendido las bondades de las nuevas tecnologías y «perdido el miedo» al uso de internet para las operaciones financieras.

6. Productividad. El desarrollo de internet y la generalización de su uso por los agentes económicos han permitido reducir al máximo los costes de estructura de los nuevos operadores.

7. Rentabilidad. El elevado coste actual de la financiación bancaria tradicional (vía comisiones e intereses) ha aumentado el interés por las actividades financieras de importantes empresas tecnológicas, como Apple, Google o Facebook.

En resumen, se está formando un sistema financiero mucho más transparente, competitivo y accesible para los ciudadanos. No obstante, este proceso de desintermediación financiera también conlleva unos riesgos que analizaremos en un próximo post.

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