Euribor: ¿tendencia a la baja?

Sí, es la primera vez, tras dos años de ascensión ininterrunpida: el euribor baja. A punto de finalizar octubre y pendiente de alguna corrección puntual el euribor se sitúa en el 4,64%, por debajo un -0,085% menos que en septiembre.

Es una buena noticia para los que deben pagar su hipoteca cada mes y contrataron su préstamo hipotecario a tipos variables referenciados con el euribor, aunque habrá que esperar todavía muchos meses más para que las hipotecas incorporen esta reducción y las que presumiblemente algunos piensan que pueden venir en los próximos meses.

Para los prestatarios de hipotecas los menos de 700 euros (690 para ser más exactos) que se pagaban por una"hipoteca media" en septiembre de 2005 se han pasado a casi 900 euros (exactamente 897). Unos 300 euros de diferencia que para algunas familias españolas ha empezado a representar un importante carga en sus finanzas.

Euribor: tendencia a la baja o caída puntual

La mayoría de los expertos ya han empezado a pronunciar (Servicio de estudios BBVA, Banco Pastor, Analistas Financieros Internacionales...) sobre la caída de octubre 2007 ha sido puntual o es el comienzo de una nueva tendencia bajista. Estos son los argumentos:

• El BBVA: el euribor estará en torno al 3,9% a finales del año 2008. El argumento es que el BCE) bajará los tipos de interés y las tensiones de derivadas de la crisis de liquidez provocada en los mercados financieros por las hipotecas basura tenderán a desaparecer rápidamente.
• Analistas Financieros Internacionales: el euribor estará entre el 4,4% y el 4,5%. Es una predicción mucho más conservadora sobre la tendencia a la baja del euribor (aunque lo sitúan por debajo del 4,64 % actual). Los argumentos para justificar esta leve baja: Bolsas a la baja, sin tensiones inflacionistas, economía en proceso de desaceleración...

Efectos de la crisis de la liquidez

En los dos últimos meses las tensiones de liquidez que se crearon entre los bancos, reaccios a prestarse dinero entre sí, ha ocasionado que se trasladen a los mercados alzas en los tipos de interés de los préstamos, sin que mediara un encarecimiento oficial del euribor por parte del BCE.

Temas relacionados con la tendencia a la baja del euribor:

• Noticias euribor
• ¿Final del euribor al alza?
• ¿Qué pasará con el euribor?
  

Fuerte bajada en la demanda de creditos a la vivienda

Más altos tipos de interés, subida ininterrumpida de los mismos desde hace meses, encarecimiento de las hipotecas, recelos de los bancos ante la crisis de las hipotecas de alto riesgo... Todo esto tenía que influir. Hace un año y medios (marzo de 2006) la demanda de créditos para la compra de viviendas crecía a un ritmo escalofriante del 41,3%. Los datos más recientes muestran una bajada del 14,1%.

Demanda de créditos vivienda

Los bancos y entidades financieras se habrían vuelto más conservadores a la hora de conceder créditos a las familias españolas. Según el Banco de España, los nuevos créditos hipotecarios concedidos para la compra de vivienda alcanzaron 8.478 millones de euros en el mes de agosto. Esta cifra reprensta una bajada del 14,1% respecto al mismo mes del año 2006. Por aquel entonces la cifra se situaba en 9.872 millones de euros.

Con agosto ya son nueve meses consecutivos en los se registran descensos en las demandas de créditos para la compra de viviendas en España. Esta tendencia la baja ya se inició en septiembre de 2006. Pero este verano parece que el crédito se ha tomado unas buenas vacaciones. En junio la bajada fue del 16,22%, en julio del 13,36%, y en agosto, del ya aludido 14,1%. Tres meses seguidos con fuertes retrocesos.

No obstante, los mismos datos del Banco de España muestras que las entidades de crédito españolas cuentan con un volumen acumulado de créditos para la adquisición de vivienda por un total de 562.101 millones (datos del segundo trimestre). Y este saldo supone un aumento del 18% respecto a los 474.404 millones de euros que se contabilizaban finales de junio de 2006.

Temas relacionados (noticias anteriores en euroresidentes):

• El crédito hipotecario fácil
• Créditos para viviendas protegidas
• Condiciones de hipotecas ¿más duras?
• Condiciones más duras para las hipotecas
• Créditos hipotecarios
  

Qué pasará con el euribor

El Euríbor es el tipo de interés (precio del dinero) al que las entidades de crédito se ofrecen euros entre sí. Los datos sobre el euribor se obtienen diariamente a través de los cálculos de la Federación Bancaria Europea con los datos del mercado a diferentes plazos.

El euribor cada mes

Lo que difunden mes a mes casi todos los medios de comunicación es una media mensual calculada a partir de los tipos de cada día del Euríbor a 12 meses. Es precisamente esta media la que se aplica, con un diferencial, a los créditos hipotecarios, según suelen recoger las condiciones pactadas al contratar la hipoteca.

La importancia del euribor como indicador

El Euríbor suele indicar la tendencia al alza o a la baja de los movimientos de los tipos de interés oficiales fijados por el Banco Central Europeo.

Sin embargo, en las últimas semanas de septiembre la brecha entre el euribor al que se prestan dinero los bancos y el tipo de interes oficial se ha ensanchado hasta niveles poco frecuentes.

• Los tipos de interés del Banco Central Europeo: 4%
  
• Euríbor: 4,7%.
  

La importante diferencia no se explica tanto por las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte del Banco Central Europeo como por las tensiones de liquidez por las que atraviesan los mercados finacieros como consecuencia de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.

El Banco Central Europeo y las expectativas de subidas de tipos

Los expertos se preguntan si las tensiones en los mercados financieros derivadas de los recelos de unos bancos respecto de otros para prestarse dinero estarían haciendo el trabajo del Banco Central Europeo de freno a la expansión monetaria, similar a la que el porpio BCE obtendría con una subida de tipos.

Según estos mismos expertos esto es lo que podría estar pasando. Las tensiones de liquidez existentes en los mercados financieros podría hacer menos ncesaria, o incluso innecesaria, las subidas de tipos de interés oficiales.


Revisiones menores del euribor

El ministro de Economía y Hacienda, el vicepresidente, Pedro Solbes, hace unas semanas señaló que los tipos de interés estaban muy cerca de tocar su techo. Según los expertos cabe prever que antes de finales de 2007 habrá algún retroceso pequeño del Euríbor que rompa la racha al alza de 24 meses de ascensos consecutivos.

No obstante, aunque el Euríbor haya tocado techo, quedan muchos meses de revisiones al alza de las hipotecas.... Aunque la buena noticia es que a la pregunta ¿qué pasará con el euribor? quizás hay que empezar a poner buena cara otra vez.

Temas relacionados con Qué pasará con el euribor

• Final de euribor al alza
• ¿Cuánto subirá el euribor?
• Noticias vivienda: euribor
  
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